蓬莱仙阁，烟笼雾锁，铁拐李邀七仙聚宴。席间，铁拐李提出点化曹国舅，凑成八仙，何仙姑不悦，悻悻而去。曹国舅因劝谏皇帝，被贬出宫。在赴蓬莱路上，汉钟离点石为羊，拦其官轿。到了蓬莱，汉钟离又化作道士，赠白马给曹国舅，让他寻求清净之地。曲阜行宫，鼓乐齐鸣。太监引美女入宫，拜见皇帝。皇帝一见美女，馋涎欲滴。吃了铁拐李配的药而由丑婆娘变成美女的知府夫人趁机向皇上讨封，昏君一一应允。“美女”得意忘形，叩首谢恩，竟又变丑！国舅当场揭穿知府刘瓜指使其妻佯装美女进宫献美的骗局，龙颜震怒，将刘瓜夫妇处死。国舅目睹丑剧，再谏皇帝。皇帝非但不听，反令杖打。国舅终于醒悟，决心弃宫求仙。此时皇帝和太监现了原形，原来铁拐李、汉钟离为点化曹国舅而演了这幕讽刺喜剧。一日，国舅乘船渡河，艄公点篙上岸，木船下沉，国舅淹没水中。待国舅再次升上水面时，官服已换成艄公的布衫。国舅好生奇怪，抬眼望去，见岸上艄公竟是仙姑........